Hola a todos!
FICO es una de las compañías más impresionantes que existen.
Actualmente, posee el 90% de cuota de mercado en el segmento de rating de préstamos.
Este segmento de su negocio tiene los márgenes EBIT más altos que yo haya visto (y probablemente del mundo), 88%!
Y esto le ha ayudado a crecer su FCF por acción a tasas superiores al 25% durante los últimos años.
Aun así, a pesar de todas estas bondades del negocio, la compañía ha tenido una corrección del 45% desde máximos.
Lleva unos meses sufriendo una serie de acontecimientos que parecen haber dañado la tesis. La pregunta es si permanentemente, o no.
Llevo tiempo monitoreando la situación. De hecho, fui el primero de Twitter en hablar realmente sobre la compañía, hace ya dos años.
En este post os contaré toda la información que he recopilado, enseñaré los KPIs más importantes de la compañía y mi valoración de uno de los mejores modelos de negocio que existen.
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