Tesis Graco 🧑‍🏭

Como un ETF Industrial

ene 05, 2025

Hola! Bienvenido a esta nueva sección de mi Newletter.

En ella voy a ir recopilando todas las tesis que suba con la gente de Los Locos de Wall Street, en LWS Summit Network.

GRACO 🧑‍🏭

Graco es una empresa industrial fundada en 1926 en Minnesota, donde aún se encuentran su sede, centros de producción e instalaciones de I+D. La compañía se especializa en crear productos e instrumentos para gestionar, mover, manipular y transportar fluidos de todo tipo.

Graco podría considerarse una especie de ETF industrial, gestionado por un gran equipo directivo, con una cultura empresarial sólida, un balance blindado sin deudas y expectativas de crecimiento a lo largo del ciclo empresarial.

Tiene una posición de monopolio en muchos nichos de mercado relacionados con la gestión y manejo de fluidos.

CLAVES DE LA TESIS

Monopolios en nichos de mercado con TAMs pequeños
Como un ETF industrial, pero con una gran directiva.
Diversos vientos de cola por sus mercados finales y eventos macro.
Combinación de crecimiento inorgánico (c/m plazo) y crecimiento orgánico (l/p)
Mayor actividad de M&A y un balance sin deuda.
Cada vez más optimizada.
Valoración y riesgos.
Pensamientos y observaciones de Antonio y míos.

Estos son solo algunos de los puntos que comenté en la tesis.

Graco es una gran empresa en un nicho muchas veces olvidado por el mercado, pero con unas características y ventajas competitivas que la hacen extremadamente duradera. Si bien presenta cierta ciclicidad, esto crea una doble combinación positiva para el inversor explicada en el vídeo.